今天阿吖發(fā)現(xiàn)不少朋友對如果2024年的股市有行情,這套應(yīng)對方案你要知道!這個問題挺感興趣的,那么現(xiàn)在就讓阿吖帶著大家一起來看看吧!
2024年伊始,股市的行情悄然發(fā)生了一些變化。
2月5日,上證指數(shù)在創(chuàng)下了自2020年以來的最低點(diǎn)2635點(diǎn)后,調(diào)轉(zhuǎn)車頭開始向上。
從次日開始,滬指先是走出一波“震撼8連陽”,一舉收復(fù)3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。
在短暫的震蕩修整之后,上證指數(shù)繼續(xù)上行,盡管速度有所減緩,但趨勢仍在。
再就是近幾天,新能源、醫(yī)藥、白酒這幾個成長賽道先后領(lǐng)漲,賺錢效應(yīng)逐漸開始向成長賽道蔓延,行情的回暖跡象似乎越來越明顯。
如果說2023年的行情是單邊下行的話,那么2024年起碼在年初已經(jīng)向我們展示了它的不同。
那么問題來了,不同僅僅是在年初嗎?或者說,新一輪的行情,會不會就此開始?
三年之期已到?
從時間窗口上來看,這種猜想有一定的道理。
下面這張圖是三個主要的行情指數(shù)滬深300、萬得全A和偏股混合型基金指數(shù)自2005年以來的年度表現(xiàn)。
觀察數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn),指數(shù)的年度表現(xiàn)存在著一些牛熊交錯、紅綠互現(xiàn)的規(guī)律性。翻譯成大白話就是,漲幾年,跌幾年,再漲幾年,循環(huán)往復(fù)。
自2005年至今,滬深300僅發(fā)生過一次連續(xù)三年下跌,也就是2021年-2023年這次。此前該指數(shù)最多連跌兩年。
萬得全A指數(shù)此前最多連續(xù)下跌兩年,之后便會出現(xiàn)反彈。而2022年、2023這兩年,指數(shù)已經(jīng)連續(xù)下跌,如果歷史規(guī)律依然奏效,2024年或許會有變化出現(xiàn)。
自2005年至今,偏股混合型基金指數(shù)僅發(fā)生過一次連續(xù)兩年下跌,正是剛剛過去的2022年、2023年。此前該指數(shù)最多連跌一年。
從股市牛熊交替的周期性規(guī)律來看,新一輪的行情會在經(jīng)歷一段時間的下跌后出現(xiàn)。參考?xì)v史數(shù)據(jù),時間窗口的拐點(diǎn)或許已經(jīng)在附近了。
從空間上看,本輪調(diào)整的幅度或許也已經(jīng)接近了臨界值。下圖是滬深300指數(shù)自2005年以來的走勢圖。整體來看,共有5輪大級別的回撤。
第一波發(fā)生在2007年-2009年,最大跌幅為72.3%。
第二波發(fā)生在2009年-2013年,最大跌幅為44.89%。
第三波發(fā)生在2015年-2016年,最大跌幅為46.7%。
第四波發(fā)生在2018年-2019年,最大跌幅為32.46%。
目前來看,第五波回撤從2021年開始,截至目前的最大跌幅為45.25%。除了2007年6000點(diǎn)大牛市之后的那次熊市,已經(jīng)跟歷史上的幾次大調(diào)整在幅度上相當(dāng)甚至是超過了。
所以從空間上看,指數(shù)似乎也有向上的理由。
另外,美聯(lián)儲大概率在今年年中降息,或許也會是2024年的一個不尋常之處。
那么問題來了,如果2024年會有行情的話,如果調(diào)整姿勢切換到進(jìn)攻模式呢??
怎么切換進(jìn)攻模式?
一旦行情轉(zhuǎn)暖,方向向上,彈性會成為一個非常重要的決策因素。彈性越大的資產(chǎn),理論的上漲空間可能也就更大。一般來說,成長屬性、中小市值和熱點(diǎn)催化是高彈性必不可少的要素。
先來說成長屬性。眾所周知,股票的上漲幅度在一定程度上與未來的發(fā)展空間成正比。
在行情低迷,市場情緒低落時,投資者的風(fēng)險偏好降低,人們會傾向于選擇發(fā)展穩(wěn)定且高分紅的資產(chǎn),追求更多的“落袋為安”,所謂二鳥在林不如一鳥在手。
而在行情轉(zhuǎn)好,市場情緒亢奮時,投資者的風(fēng)險偏好會上升,人們就要去關(guān)注想象空間了。在樂觀情緒的填充下,股價容易向理論的發(fā)展上限傾斜。越有前景的賽道,也就可能出現(xiàn)越大的漲幅。
目前的A股市場里,人工智能、新能源、創(chuàng)新藥等行業(yè)具備相對較強(qiáng)的成長性。
再來說中小市值。眾所周知,股價的變化是資金推動的結(jié)果。行情轉(zhuǎn)暖后,資金進(jìn)入股市,會推動股價上行。但具體上行的幅度,既要看資金量的多寡,也要看資產(chǎn)“體重”的大小。
一般來說,“體重”越小的資產(chǎn),越容易被風(fēng)吹起,飄到天上。而“體重”巨大的資產(chǎn),可能需要10級狂風(fēng)才能稍微吹動。因此,市值越小資產(chǎn),其價格彈性也會更大一些。
最后是熱點(diǎn)催化。一輪行情能走到什么程度,既要看資產(chǎn)本身的質(zhì)地,也要看發(fā)動行情的火夠不夠熱。
而眼下,最火的概念莫過于“新質(zhì)生產(chǎn)力”。從概念上來說,新質(zhì)生產(chǎn)力包含戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)兩個部分。
前者包含新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保、民用航空、船舶與海洋工程裝備等8大新興產(chǎn)業(yè)。后者則包含元宇宙、腦機(jī)接口、量子信息、人形機(jī)器人、生成式人工智能、生物制造、未來顯示、未來網(wǎng)絡(luò)、新型儲能9大產(chǎn)業(yè)。
對應(yīng)到股市,浙商證券認(rèn)為,新質(zhì)生產(chǎn)力對應(yīng)大科技、大健康和大制造賽道。大科技包含計(jì)算機(jī)、電子、通信等,大健康包含醫(yī)藥生物等,大制造包含電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、汽車等。
一站式解決方案
目前,能夠兼具成長屬性、中小市值和熱點(diǎn)催化的指數(shù)并不多,我們一點(diǎn)點(diǎn)來縮小范圍。
首先,由于滬深主板的傳統(tǒng)行業(yè)公司偏多,具備高成長屬性的指數(shù)往往出現(xiàn)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板。其次,科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)眾多,還要再剔除掉兩個板塊的龍頭類指數(shù)。最后,還要對指數(shù)的行業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步的篩查,保證較高的新質(zhì)生產(chǎn)力濃度。
綜合以上三點(diǎn),科創(chuàng)100ETF華夏(588800)所跟蹤的科創(chuàng)100指數(shù)或許是一個不錯的選擇。
首先,科創(chuàng)100指數(shù)是科創(chuàng)板系列指數(shù),而科創(chuàng)板是服務(wù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板塊,本身就具備高精尖、高成長的屬性。Wind數(shù)據(jù)顯示,科創(chuàng)100指數(shù)在2024、2025年的預(yù)測收入增速分別為34.97%和27.90%。
其次,科創(chuàng)100指數(shù)由科創(chuàng)板市值中等且流動性較好的100只證券組成,指數(shù)成份股平均市值僅為159億元,中位數(shù)市值僅為138億元,相對較小,彈性十足。
然后,科創(chuàng)100還具備較高的“新質(zhì)生產(chǎn)力”濃度。
Wind數(shù)據(jù)顯示,科創(chuàng)100指數(shù)中符合大科技、大健康與大制造的行業(yè)累計(jì)權(quán)重為97.2%,顯著高于主流寬基指數(shù)。
因此,如果行情就此回暖,兼具成長屬性、中小市值和熱點(diǎn)催化的科創(chuàng)100ETF華夏(588800)或許是一個不錯的進(jìn)攻選擇。
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