流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比率（流動負(fù)債比率）

關(guān)于流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比率，流動負(fù)債比率這個問題很多朋友還不知道，今天小六來為大家解答以上的問題，現(xiàn)在讓我們一起來看看吧！

1、流動負(fù)債一般由短期借款、結(jié)算負(fù)債（主要包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等）、定額負(fù)債（主要包括應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)交稅費、預(yù)提費用以及其他應(yīng)付款等）等組成。

2、按償付要求高低排列，流動負(fù)債在中小建筑企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中主要集中于四大科目：自銀行或其他金融機構(gòu)處借得的短期借款，發(fā)生于企業(yè)向其他企業(yè)購買材料、商品、其他物資和接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營活動中的應(yīng)付賬款，自個人處借得的其他應(yīng)付款，以及由非流動負(fù)債轉(zhuǎn)成的一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債。

3、流動負(fù)債是企業(yè)在資金上應(yīng)對危機的實力體現(xiàn)，也是影響企業(yè)盈利水平的重要因素。

4、與此同時，流動負(fù)債也是建筑企業(yè)短期償債的主要對象，對于其風(fēng)險防范可謂至關(guān)重要。

5、高流動負(fù)債的形成原因從外部環(huán)境看，一方面我國建筑市場上項目業(yè)主要求承包商參與項目融資的現(xiàn)象較為常見，屢禁不止的業(yè)主拖欠工程款也向承包商施加了較多資金壓力；另一方面政府投資項目近年來加速向資金需求量大的BOO、BOOT等建設(shè)方式轉(zhuǎn)變，甚至在BOT方式中，建筑企業(yè)需承擔(dān)100%的項目融資責(zé)任。

6、而工程建設(shè)項目作為投資量大、建設(shè)和運營周期長的資金密集型項目，加之建設(shè)過程中名目繁多的資金占用，共同構(gòu)成建筑企業(yè)資金能力和融資能力的較大考驗。

7、從內(nèi)部經(jīng)營看，利用財務(wù)杠桿進行負(fù)債經(jīng)營，一向是建筑企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模的重要方式。

8、由于負(fù)債經(jīng)營能夠借他人資金為企業(yè)改造技術(shù)、更新設(shè)備、彌補周轉(zhuǎn)缺口并提供額外收益，因此歷來是產(chǎn)值利潤率徘徊在3.5%上下的建筑企業(yè)的普遍選擇。

9、其中，流動負(fù)債相對非流動負(fù)債而言成本更低，且用于固定資產(chǎn)、研究開發(fā)等方面時成本可直接計入費用，更為建筑企業(yè)青睞。

10、因此建筑行業(yè)普遍存在的高流動負(fù)債問題，可謂環(huán)境因素與經(jīng)營因素兩相作用的結(jié)果。

11、尤其在金融強監(jiān)管的宏觀環(huán)境下，在房地產(chǎn)收緊的中觀背景下，疊加項目成本管理弱、會計基礎(chǔ)工作弱的經(jīng)營現(xiàn)狀，外部環(huán)境要求和內(nèi)部經(jīng)營選擇都促使建筑企業(yè)不斷進行債務(wù)性融資，流動負(fù)債更是水漲船高。

12、2、流動負(fù)債過度可能給建筑企業(yè)帶來風(fēng)險流動負(fù)債的適度應(yīng)用有利于建筑企業(yè)價值的最大化。

13、然而由于其償還要求較高，因此一方面要求建筑企業(yè)具備較強的資金貨幣變現(xiàn)能力，另一方面對建筑企業(yè)資金鏈風(fēng)險管理的考驗較大——隨著財務(wù)杠桿效應(yīng)由正至負(fù)的轉(zhuǎn)變，過度負(fù)債經(jīng)營也可能成為建筑企業(yè)經(jīng)營的“攔路虎”。

14、流動負(fù)債在負(fù)債中占比較高或比率升高時，首先會提高建筑企業(yè)的負(fù)債償還壓力，帶來債務(wù)風(fēng)險。

15、債務(wù)風(fēng)險是企業(yè)因借入資金增加而喪失其償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東利益）的不確定性。

16、隨著還本付息成為固定的財務(wù)負(fù)擔(dān)，建筑企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中需格外謹(jǐn)慎——一旦某一個經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)較大失誤，到期必須償還的流動負(fù)債都可能直接拉斷資金鏈，將建筑企業(yè)推向資不抵債的深淵。

17、其次，較高的流動負(fù)債率意味著，建筑企業(yè)可能會因為財務(wù)結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險而面臨再融資風(fēng)險。

18、再融資風(fēng)險指企業(yè)再次融資（包括再次獲取負(fù)債）的困難：當(dāng)建筑企業(yè)的流動負(fù)債數(shù)額達到一定程度時，債務(wù)人出于風(fēng)險考慮可能會拒絕再借入資金，或由企業(yè)承受相對更高的債務(wù)性融資成本。

19、債務(wù)風(fēng)險和再融資風(fēng)險的加大都會影響建筑企業(yè)整體效益，導(dǎo)致企業(yè)的生存和發(fā)展也面臨挑戰(zhàn)。

20、3、流動負(fù)債風(fēng)險的防范與應(yīng)對對于流動負(fù)債風(fēng)險的防范，最有效的途徑就是確定合理的資本結(jié)構(gòu)：建筑企業(yè)不可能為了規(guī)避債務(wù)風(fēng)險和再融資風(fēng)險而完全不取得流動負(fù)債，關(guān)鍵還是在“取得多少流動負(fù)債”和“以多大的成本取得流動負(fù)債”間取得平衡。

21、因此，建筑企業(yè)首先應(yīng)在短期負(fù)債和中長期負(fù)債間均衡安排，避免還款高峰的集中出現(xiàn)，并有計劃地開展穿插償還；其次應(yīng)合理決策流動負(fù)債金額，在滿足短期生產(chǎn)經(jīng)營需要和承受短期償債壓力間巧妙博弈，實現(xiàn)債務(wù)限額與償債能力相匹配；最后應(yīng)選擇最佳的融資渠道，將流動負(fù)債成本降至最低，保證資金利潤率高于負(fù)債成本率是不變前提。

22、與此同時，建筑企業(yè)應(yīng)主動應(yīng)對流動負(fù)債可能產(chǎn)生的償債風(fēng)險。

23、首先，抓住工期是如期償還流動負(fù)債的關(guān)鍵，當(dāng)然這以強化工期管理、減少工程變更等工作為前提，要求建筑企業(yè)全面加強工程管理能力。

24、其次，建筑企業(yè)應(yīng)加強舉債資金投入生產(chǎn)經(jīng)營后的使用管理，減少資金在施工生產(chǎn)過程中損耗，通過轉(zhuǎn)變粗放的經(jīng)營管理方式實現(xiàn)流動負(fù)債的最大化利用。

25、長遠來看，企業(yè)的資信水平是制約負(fù)債水平的關(guān)鍵，這也要求建筑企業(yè)加強內(nèi)部管理、規(guī)范經(jīng)營活動，全面提高盈利能力、營運能力和履約能力。

26、截至2017年底，建筑行業(yè)上市公司流動負(fù)債在負(fù)債總額中的占比已高達77.4%。

27、對于建筑企業(yè)而言，在舉債經(jīng)營的動態(tài)理財過程中，轉(zhuǎn)移、分擔(dān)、防范和化解流動負(fù)債風(fēng)險是健康發(fā)展的重要前提。

28、建筑企業(yè)應(yīng)強化債務(wù)管理，并通過抓工期、加強債務(wù)資金管理和對應(yīng)項目實施情況監(jiān)管等途徑主動應(yīng)對流動負(fù)債風(fēng)險。

本文分享完畢，希望對大家有所幫助。

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